威狐小編:羅布勒克斯近日向美國(guó)證券交易委員會(huì)（Sec）遞交了ipo申請(qǐng)。在招股書(shū)文件中，羅勃樂(lè)視在披露過(guò)去三年的收益時(shí)表示，自2004年成立以來(lái)，暫時(shí)還沒(méi)有進(jìn)入收益。

羅勃樂(lè)視公布的數(shù)據(jù)顯示，盡管該公司利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，但實(shí)際上仍處于虧損之中。據(jù)公開(kāi)招股，羅布洛克2018年凈虧損9720萬(wàn)美元，2019年凈虧損8600萬(wàn)美元，2020年前三個(gè)季度凈虧損2.03億美元。

此前，SensorTower宣布“Lovelux”在2019年9月至2020年9月期間的銷售額超過(guò)10億美元，為何會(huì)出現(xiàn)虧損？

在10億美元的移動(dòng)游戲收入中，Roblux只拿走四分之一。

據(jù)公開(kāi)募股，該公司的訂閱凈收入在2018年為4.99億美元，2019年為6.94億美元，而在截至2020年的第三季度為12.4億美元，增長(zhǎng)了171%。

2018年，羅勃樂(lè)視的營(yíng)收為3.12億美元，2019年增至4.88億美元，截至今年9月30日的2020年前三季營(yíng)收為5.89億美元，同比增長(zhǎng)68%。

按照應(yīng)用商店30%抽成計(jì)算，《Roblox》今年前三季度收入超過(guò)8.4億美元，不過(guò)，按照該公司此前公布的收入分成比例顯示，該公司實(shí)際上能夠拿到手的收入為24.5%，即2億美元用于研發(fā)和社區(qū)支持。

而值得注意的是，Roblox有超過(guò)830名全職員工，還有超過(guò)1700名合作者。

虧損之外，Roblox公司的用戶參與度這些年間持續(xù)增長(zhǎng)，比如文件報(bào)告稱《Roblox》的DAU從2018年的1200萬(wàn)，在2019年增長(zhǎng)到1760萬(wàn)，今年前三季度則迅速增至3100萬(wàn)，該平臺(tái)活躍開(kāi)發(fā)者數(shù)量接近700萬(wàn)人。

該招股書(shū)還透露了《Roblox》開(kāi)發(fā)者的營(yíng)收模式，在2020前三季度，超過(guò)96萬(wàn)開(kāi)發(fā)者通過(guò)游戲幣Robux獲得了收入（該貨幣可提現(xiàn)）。這些開(kāi)發(fā)者當(dāng)中，超過(guò)1050人收入突破1萬(wàn)美元，接近250名開(kāi)發(fā)者收入超過(guò)10萬(wàn)美元。

總的來(lái)說(shuō)，在截至2020年9月30日的前三個(gè)季度里，《Roblox》開(kāi)發(fā)者們拿到了2.09億美元分成費(fèi)，幾乎是一年前同期的三倍。不過(guò)，該公司也表示，開(kāi)發(fā)者們并不總是拿他們的Robux幣變現(xiàn)，而是將這些收入重新投入到自己的游戲中。

市值或80億美元，但盈利還很遠(yuǎn)

Roblox的招股書(shū)還列出了該公司的一系列風(fēng)險(xiǎn)，包括游戲領(lǐng)域常見(jiàn)的季節(jié)性業(yè)務(wù)波動(dòng)、對(duì)在線網(wǎng)絡(luò)的依賴性、潛在監(jiān)管政策的改變以及目前COVID-19疫情爆發(fā)影響。

不過(guò)，該公司還指出了一系列比較突出的風(fēng)險(xiǎn)。比如Roblox指出該公司“近期經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)”，這種趨勢(shì)不一定代表未來(lái)趨勢(shì)。

Roblox還聲明，該公司一開(kāi)始就經(jīng)歷凈虧損，并且預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)持續(xù)有虧損，如果DAU不能持續(xù)增長(zhǎng)，或許未來(lái)無(wú)法實(shí)現(xiàn)或者維持盈利。

“我們預(yù)計(jì)未來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本還會(huì)大幅增長(zhǎng)，如果我們的DAU增長(zhǎng)不能抵消預(yù)期的運(yùn)營(yíng)成本，我們的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)收入以及財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到影響，我們可能就無(wú)法實(shí)現(xiàn)或者維持盈利”。

該招股書(shū)還提到，“隨著我們繼續(xù)在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面擴(kuò)大投入，預(yù)計(jì)未來(lái)的成本和費(fèi)用還會(huì)提高，這些投入可能比我們預(yù)期的更高，而且可能不會(huì)帶來(lái)收入或者業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)”。

“除了預(yù)期的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)成本，我們還預(yù)計(jì)額外的法律、會(huì)計(jì)和作為新上市公司的其他費(fèi)用增長(zhǎng)，如果收入增長(zhǎng)不能抵消新增的費(fèi)用，那么未來(lái)可能仍然無(wú)法實(shí)現(xiàn)或維持盈利”。

Roblox還指出該公司的業(yè)務(wù)模式對(duì)于兒童在線環(huán)境安全的依賴，表示如果不能提供安全的游戲環(huán)境，業(yè)務(wù)可能遭受“重大”影響。Roblox在招股書(shū)中也承認(rèn)，盡管投入了大量努力，但該平臺(tái)過(guò)去仍然未能完全實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，過(guò)去仍有過(guò)兒童不宜的內(nèi)容被上傳到游戲里，還有在游戲里尋找、培訓(xùn)最終約孩子見(jiàn)面的個(gè)案。

最后，Roblox指出，考慮到目前緊張的中美關(guān)系，包括雙方政府正在進(jìn)行的貿(mào)易和商務(wù)限制，該公司與騰訊成立的聯(lián)合公司Roblox中國(guó)可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利。

目前，Roblox的估值尚未明確，不過(guò)，今年早些時(shí)候，CNBC曾經(jīng)預(yù)計(jì)，Roblox希望其估值能夠從40億美元翻倍至80億美元。

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